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美元恐失全球储备货币地位黄金为最佳对冲工具

来源:未知 作者:凤凰周刊 发布时间:2020-09-16
摘要:在美国努力应对不断上涨的债务和愈发不确定的政治及社会局势之际,高盛公司警告称,它对美元作为全球储备货币的地位存在“切实担忧”。这家华尔街投资银行表示,金价已经飙升...

在美国努力应对不断上涨的债务和愈发不确定的政治及社会局势之际,高盛公司警告称,它对美元作为全球储备货币的地位存在“切实担忧”。这家华尔街投资银行表示,金价已经飙升至历史新高,预计将继续上涨,这明确体现了投资者对美元长期地位的担忧。黄金被认为是最好的避险资产,因为其供应量有限,为抵抗通胀提供了保障。

美联储当地时间7月29日公布其最新的利率决定,尽管其政策不会改变,但人们越来越担心美联储将容忍高通胀,并将维持低利率以减少新冠疫情结束后的债务。高盛公司的分析师写道:“围绕美元能否长期作为储备货币,实实在在的担忧情绪开始出现。黄金是最后的通货选项,尤其是在目前这样的环境下,各国政府正在让其法定货币贬值,并将实际利率降至历史最低水平。”

美元的储备货币地位被认为是一种特权,它使本就实力强大的美国得以具备更大的影响力,因为所有的美元交易都受美国管辖。尽管美国只占世界国内生产总值的15%,但全球一半的贸易和2/3的货币储备都以美元计价。受美元大涨影响,今年3月市场崩溃,这凸显了美元的主导地位。高盛公司表示,美元的地位岌岌可危。为遏制疫情而发行的Fi额公共债务似及美联储资产负债表规模增加1万多亿美元一一主要通过量化宽松政策实现一一引发了人们对通胀性货币融资的担忧。

该银行的分析师说:“结果是,资产负债表规模扩大和产生大量货币,引得人们担心货币贬值。”这导致“以下可能性上升,即在未来的某个时候,在经济活动恢复正常后,各国央行和政府将有动机听凭通胀水平上升,以减少累积的债务负担”。

为了应对公共贷款问题,美国实际利率预计将进一步跌至零以下,因此高盛公司将未来12个月的金价预测值卜调至每盎司2300美元。金价本周创下每盎司1945.26美元的历史新高,略高于2011年的最高值。

高盛公司称:“我们发现,在经济复苏过程中,对通胀的担忧继续加剧,这使套期保值资金持续流入黄金交易所交易基金,同时美元出现结构性疲软。我们看到基金经理将黄金用作美元对冲工具。”该公司将未来3、6或12个月的白银价格预测值上调至每盎司30美元,称“金价上涨以及银的工业需求前景改善(特别是在太阳能行业)拉高了”银价预期。

美联储表示,它将把紧急贷款计划的期限延长至今年底,该计划是在5月市场恐慌期间推出的,目的是稳定市场,确保信贷流向“家庭、企业和政府”。该计划原本将于明底到期,金额达数千亿美元,其中包括发放给陷入困境的中型企业的贷款。美联储称:“延期3个月将有助于潜在的计划参与者进行规划,并可确保人们能继续利用这些计划帮助经济从新冠疫情中恢复过来。”


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